Послесловие Путь мастера

Послесловие

Путь мастера

…Когда люди живут своим профессиональным трудом — при условии, что высшим судьей является здравый смысл, а не сила, — выигрывает лучший товар, лучшее исполнение, человек, обладающий лучшим умом и наивысшими способностями, и размер вознаграждения определяется уровнем производительности.

Айн Рэнд. Атлант расправил плечи

Источником наших знаний о мастерах трейдинга являются главным образом интервью, а не непосредственное наблюдение. Интервью информативны, но их возможности ограничены. Весь прошлый год, благодаря Kingstree Trading, LLC, ее владельцу Чаку Макэлвину и трейдеру Скотту Пульчини, мне был предоставлен ежедневный доступ к Скотту. Я сидел у него в кабинете и наблюдал, как он торгует, следил за его развитием как трейдера и брал у него, а также его друзей и членов семьи подробные интервью.

В результате появился портрет мастера, одевший плотью скелет идей, с которыми мы имели дело до сих пор. Он не подретуширован. Я наблюдал Скотта в его лучших и худших проявлениях. Я видел, как он в течение месяца каждый день делает немалые деньги, как он за считаные дни уносит с рынка больше миллиона долларов. Я также был свидетелем его неудач на изменившихся рынках, видел его огорчение во время трудных периодов и непрерывные усилия по адаптации к новым условиям. Этого человека отличает невероятная привязанность к семье и друзьям. Самая большая добродетель Скотта, по его словам, заключается в том, что он — мечтатель. Он отличается настолько непостоянным характером, что, по его собственному признанию, может торговать, «как сопляк».

Короче говоря, это человек, который оказался обладателем феноменального дара — умения видеть краткосрочные закономерности рынков.

Как еще объяснить тот факт, что он нарушил хорошо известное правило 10 лет, сделав более $2 млн в течение первого же года торговли — и затем в четыре раза больше на следующий год? Нет, это было достигнуто не за счет нескольких удачных сделок с внешним финансированием. Напротив, Скотт побеждает рынок, торгуя каждый день тысячами контрактами S&P E-mini и выплачивая все связанные с этим суммы (комиссия и проскальзывание). Понаблюдав за торговлей Скотта, я не могу согласиться с утверждением о хаотичности рынков. Его достижения возможны только в такой сфере деятельности, где победу приносят талант и обучение, а долгосрочный успех зависит от постоянной адаптации к изменяющимся условиям.

Что требуется для того, чтобы стать таким трейдером? Здесь не так, как в Изумрудном городе: когда мы отдергиваем занавес, мы видим не только, что волшебник всего лишь человек, но что человек еще и волшебник.

ПОРТРЕТ ТРЕЙДЕРА В ДЕТСТВЕ

Скотт Пульчини родился 1 марта 1972 г. в Чикаго-Хайтс (штат Иллинойс). Он узнал, что такое настоящая утрата, задолго до своей первой сделки. Его отец умер от передозировки героина, когда Скотту было два года. Скотт по сей день не может забыть, как увидел на полу мертвого отца, помнит одеяло, на котором тот лежал. В самом начале учебы в колледже он стал свидетелем того, как у дверей ресторана был зарезан его друг и товарищ по футбольной команде (это событие потом преследовало его много лет и помешало ему продолжить образование). В 21 год он видел, как угасал от рака печени его отчим. Исследователь Дин Кит Симонтон отмечает, что многие одаренные люди теряют близких в самом начале жизни. Такие события или закаляют вас, или ломают; вы или учитесь полагаться на себя, или привыкаете плыть по течению.

Скотт научился полагаться на себя.

Мальчику трудно выработать мужской характер в отсутствие мужчины, который мог бы быть образцом для подражания. В раннем детстве Скотт чувствовал себя очень уязвимым — и в результате его задирали. Он рассказывает, как случай, произошедший с ним, когда он учился в первом классе, изменил его жизнь. Каждый день один хулиган терроризировал его по дороге домой. Отчим научил Скотта правильным ударам. Использовав для тренировки боксерскую грушу «Дарт Вейдер» и вооружившись знанием, Скотт дал отпор мальчишке, который был на четыре года старше. Он врезал ему по зубам, разбив рот. Скотт по сей день смеется над тем, что было потом: мать мальчика пришла в дом Скотта и горько пожаловалась на то, что Скотт избил ее сына! После этого события Скотт почувствовал, что «перестал быть слабаком и научился стоять за себя».

Каждый из нас встречается в своей жизни с несколькими темами — похожими событиями. Тема Скотта была сформирована в результате ранней потери образца для подражания. Но мальчик, конечно, не знал, что эта тема — слабак против мужчины — снова всплывет много лет спустя, когда он столкнется с проблемами в своей торговой карьере.

Прежде всего, Скотту не хватало отца как модели для подражания в спорте. Скотт был активным ребенком, и ему было трудно усидеть в классе, несмотря на мотивацию, которую ему давала семья.

— Я терпеть не мог сидеть на одном месте, когда урок был скучен; я чувствовал себя как в тюрьме, — рассказывал он мне. — Но если предмет интересовал меня, я учился с удовольствием.

После того как его мать повторно вышла замуж (Скотту тогда было четыре), он был усыновлен отчимом. Однако это был человек не спортивного склада, а детская лига, в которой играл Скотт, не отличалась хорошей организацией.

— Никто меня никогда ничему не учил, — объяснил он. Ему приходилось поглощать книги и учиться самостоятельно.

— Я имел обыкновение вставать в пять утра, чтобы отрабатывать удары, — рассказывал он мне. — Я бросал мячи в стену и потом отбивал их.

Привычка полагаться на себя станет важным аспектом развития торговых навыков Скотта много лет спустя, когда он будет тратить долгие утренние часы на то, чтобы учиться торговать, нарушая все правила из книг о трейдинге.

Психологическая устойчивость и упорство являются чертами, которые мы встречаем у очень успешных людей, и Скотт начал проявлять их с раннего возраста. Говоря о своем детском увлечении спортом, он объясняет: «Я очень любил бейсбол. Когда я что-то люблю, то целиком погружаюсь в это, пока не достигну совершенства».

Большинство успешных людей проявляют жажду мастерства с раннего возраста.

В седьмом классе произошел случай, оказавшийся для подростка одним из кристаллизующих событий. Дело было поздно вечером, шел дождь, а он бросал мяч в корзину, стараясь развить свои навыки до уровня, который позволил бы ему побороться за место в команде на предстоящих отборочных тренировках. Подъехал какой-то автомобиль, и водитель крикнул ему: «Тебя ждет победа, малыш!» Скотт не забыл этого человека и его слова. Более того, поняв, что его друзья скатываются к наркомании, Скотт решил расстаться с ними, поступив в католическую среднюю школу Мэриан, где обстановка была лучше. Он считает, что этот выбор, весьма вероятно, спас ему жизнь.

Вооруженный своим упорством, Скотт добился успехов в бейсболе. Он играл за команду своей средней школы все четыре года и был отличным бейсменом на третьей базе, а также центровым в школьной футбольной команде. Тогда его рост был шесть футов, а вес — 205 фунтов.

— Футбол сделал меня мужчиной, — вспоминает Скотт. — Чего стоит бросок напролом сквозь защиту ради захвата территории.

Его настоящей мечтой было играть в бейсбол за Стэнфорд. Спортивные состязания отвечали характеру этого человека, и он воображал себя звездой студенческого, а затем и профессионального бейсбола. Вскоре, однако, эта мечта разрушилась и молодой Скотт потерял жизненный ориентир.

ПОРТРЕТ ТРЕЙДЕРА В СТУДЕНЧЕСКИЕ ГОДЫ

Первое знакомство Скотта с фондовым рынком произошло благодаря его деду. Он вспоминает, как наблюдал рост акций и восхищался их движением. «Мне нравится неизвестное — когда не знаешь, что произойдет на следующий день», — объясняет он. Будучи учеником средней школы, он принял участие в инвестиционном конкурсе ATT и вошел в сотню победителей. Скотт гордился этим достижением и с того времени знал, что хочет заниматься рынками.

Поступив в Университет штата Иллинойс, он выбрал специализацию «финансы», но уже на первом курсе столкнулся с проблемами после того, как его друга зарезали во время драки у дверей ресторана. Это ужасное событие чрезвычайно сильно повлияло на Скотта: рассказывая о нем, он и теперь не может справиться с волнением. Он потерял интерес к учебе и из-за плохих оценок оказался за дверями Иллинойского университета. Скотт попытался перевестись в Университет Сент-Амброуз в Давенпорте, но ему отказали. Только после двух писем, объясняющих необычные причины, по которым он домогался приема в университет, его приняли на испытательный срок. Он окончил обучение со средним баллом выше 3,0, однако еще не нашел свою нишу. Его карьера в бейсболе пошла прахом. Он потерял форму и не попал в университетскую команду. «Это было одним из моих самых больших разочарований в жизни, — вспоминает Скотт. — Я был опустошен».

Любовь Скотта к неизвестному нашла выход в азартных играх, которыми он увлекся в студенческие годы. Его привлекали скачки из-за интеллектуального вызова, связанного с гандикапом. Он часами сидел над изучением бюллетеней скачек в надежде найти формулу успеха.

— Я мечтатель, — замечает Скотт. — Я всегда думаю, что добиться можно чего угодно. Если другие люди могут делать это, почему не могу я?

Однако, лишившись мечты о спорте, он потерял цель.

— Я много гулял, пил и играл на скачках, — вспоминает Скотт. Несмотря на это, он сохранил стремление к успеху, сам научился играть в гольф и достиг уровня гандикапа меньше 10.

Сделаем небольшую паузу и бросим объективный взгляд на юного Скотта. Он вырос в скромных условиях, рано пережил потерю близких и подвергался дурному влиянию сверстников. Однако он проявил решимость преуспеть в спорте и не боялся мечтать о большом успехе. Тем не менее когда Скотт окончил колледж, никто не сказал бы, что он станет выдающимся профессионалом. Неудача с бейсболом показала, что его уверенность легко переходила в самонадеянность, ибо он бросил упорную работу и тренировки, которые обеспечили ему первые успехи. Пьянство и азартные игры открыли оборотную сторону медали, противоположную дисциплинированному стремлению к цели. Короче говоря, к тому времени, когда студенческие годы подошли к концу, мы видим двух Скоттов: один из них — уверенный в себе мечтатель и трудоголик, способный достичь совершенства в любом деле, которое его интересует, а другой — самонадеянный искатель острых ощущений, не испытывающий потребности работать.

К окончанию колледжа у Скотта не было особых шансов получить хорошую работу, как и связей, которые распахнули бы перед ним двери. Однако у него было одно скрытое достоинство, вторая тема жизни, которая в конечном счете определит его карьеру: он был убежден, что может самостоятельно проникать в суть вещей. Он смог сам добиться успеха в различных видах спорта и разобраться со скачками. Скотт был уверен в своем интеллекте, хотя и не вел жизнь интеллектуала. Он полагал: то, что поняли другие, сможет понять и он. Эту уверенность не смогли поколебать ни потеря близких, ни неудавшаяся карьера в бейсболе.

ПОРТРЕТ МОЛОДОГО ТРЕЙДЕРА

Летом Скотт устроился на временную работу — продавать вразнос мясо, но этот опыт вряд ли можно назвать блистательным. Однако работа в сфере продаж помогла ему получить очень желанную интернатуру в Smith Barney. Вскоре после этого Дэн Лесински, бывший на свадьбе Скотта шафером, помог ему получить работу на Чикагской торговой бирже — он стал клерком на рынке пятилетних опционов. Его зарплата в то время составляла $200 в неделю. Он проработал около двух лет, прежде чем подал заявление с просьбой перевести его на должность клерка на рынке облигаций, к которой он, вообще-то, был почти не готов. Он опять просто решил, что как-нибудь сам во всем разберется.

— Я никогда в своей жизни не испытывал такого стресса, — говорит Скотт, описывая, как трудно ему было поспевать за быстрыми сигналами рук, в то время как трейдеры вопили на него, проворачивая сделки на миллионы долларов.

— Это стало для меня боевым крещением, — утверждает Скотт. Показывая в сторону своего нынешнего кабинета, он шутит: — Это массажный салон по сравнению с работой арбитражного клерка.

Преодоление достойных трудностей и препятствий является источником самой твердой уверенности в себе.

Несмотря на то что день за днем на него орали брокеры и клиенты и ему было очень трудно не отставать от потока ордеров в зале, Скотт вцепился в свою новую работу. Он проявил свойственное ему упорство, однако хотел все же быть трейдером, а не клерком. Такая возможность представилась, когда его друг Роб Росс пригласил его в Kingstree Trading несмотря на первоначальные сомнения владельца фирмы Чака Макэлвина. Он получил шанс добиться успеха в роли трейдера; теперь доход зависел только от его таланта.

Увы, для Скотта это было не самое удачное время. Он поступил в Kingstree в августе 2001 г., как раз тогда, когда набирал силу медвежий рынок. В первый же день работы в фирме он потерял $2600 — торгуя всего одним лотом! Более того, он терял деньги каждый день в течение полутора месяцев. Казалось, что торговой карьере Скотта Пульчини предстоит скорый конец. Затем, как будто этого было недостаточно, наступило 11 сентября и рынки закрылись после террористического акта во Всемирном торговом центре. Дела шли неважно. Скотт был разорен, и его карьера висела на волоске.

Сделаем паузу еще раз. Давайте поразмышляем о том, как Скотт начал свою работу в частной фирме. Проиграть $2600, торгуя одним лотом, означает потерять в течение дня больше 50 пунктов S&P. В этом случае вы не просто ошиблись — вы были не правы постоянно. Теперь предположите, каково это — терять деньги после такого убытка каждый день в течение многих недель подряд. Скотт в то время испытывал отчаяние. Он чувствовал, что сможет отыграться, но думал, что будет уволен из фирмы прежде, чем успеет сделать это. У него кончались деньги, а прибыли не было видно. Что могло дать Скотту силы пережить этот период?

Во-первых, он уже бывал в чрезвычайно стрессовых ситуациях на Чикагской товарной бирже. Он сумел сохранять спокойствие тогда, когда все одновременно кричали на него, и поэтому решил, что справится с проблемами и теперь. Но еще важнее было то, что опыт работы клерком доказал, что у Скотта был уникальный талант: способность быстро обрабатывать ордера в условиях высокого риска. Чтобы выполнять работу арбитражного клерка, он выучил сигналы рук и выработал у себя способность одновременно обслуживать нескольких трейдеров. Он ни разу не потерял больших денег ни одного из своих трейдеров. Много ли клерков могли похвастаться этим?

В то время Скотт еще не знал, что он уже нашел свою нишу — и уверенность, которая позволит ему пройти обучение.

ПОРТРЕТ УСПЕШНОГО ТРЕЙДЕРА

Съездив на рыбалку с Робом Россом, который порекомендовал ему прочитать «Воспоминания фондового оператора», чтобы приобрести иной взгляд на торговлю, Скотт в сентябре 2001 г. вернулся к работе. Он пришел ночью и начал торговать на немецком рынке (DAX). Ему было одиноко сидеть одному в офисе, да еще после многих проигранных сделок. Чтобы развлечься и поднять настроение, он слушал музыку лауреата премии

«Грэмми» Шон Колвин, которой суждено будет сыграть важную роль в его успехе. Скотт обрадовался, когда получил свою первую прибыль на DAX.

— Кто еще успевает сделать $1000 до 5.00? — спросил он себя.

Скотт вернулся на рынок S&P, когда тот вновь открылся, и, по его словам, «однажды что-то щелкнуло». Он начал делать деньги, и его уверенность возросла. Более того, к январю он был уверен в себе настолько, что заключил с владельцем фирмы пари, утверждая, что закончит год лучшим трейдером Kingstree. И он выиграл это пари.

— Во многом меня подстегивал дух соперничества, — сказал мне

Скотт. — Если эти ребята могут делать деньги, смогу и я.

Хотя Скотту, конечно, понравилось делать деньги — когда он заключал пари в январе, он заработал уже больше $200 000, а год он закончил, сделав больше $2 млн, — именно соперничество с другими трейдерами давало Скотту самую сильную мотивацию. Он хотел быть лучшим.

Но давайте прервемся на мгновение. Чем можно объяснить, что трейдер в августе и сентябре в течение шести недель каждый день теряет деньги, а затем к январю начинает раз за разом хорошо зарабатывать?

В основном причина этого заключается в исключительном торговом стиле Скотта, о котором я упоминал ранее. (Примечание: из уважения к Скотту и Kingstree я попытался описать его торговлю как можно подробнее и точнее, не раскрывая при этом конфиденциальной информации. По этой причине я настоял, чтобы Скотт и Чак, а также другие трейдеры, упомянутые в этой книге, прочитали и одобрили опубликованные в книги материалы.) На общепринятом торговом языке трейдер, открывающий несколько сделок в день, считается активным. Трейдеров, которые закрывают свои позиции до окончания сессии, называют внутридневными трейдерами или интрадейщиками. Скотт является активным интрадейщиком, но не в этом суть его торгового стиля. Уровень его активности обеспечивает ему почти постоянное погружение в рынок. Каждый день он пропускает через себя больше информации, чем обычный трейдер за несколько недель. Я уверен, что это, в сочетании с его талантами и индивидуальностью, объясняет его феноменально быстрое обучение.

Концентрированный рыночный опыт позволяет ускорять развитие навыков.

Скотт действует, как маркетмейкер, обеспечивая ликвидность рынка. Он работает с бидами ниже рынка и оферами выше его. Естественное движение гарантирует, что многие из его ордеров будут исполнены и что он будет находиться на рынке большую часть торгового дня. Цель Скотта состоит в том, чтобы покупать биды и продавать оферы, получая прибыль на спреде. В отличие от технического трейдера, анализирующего модели графиков или тренды за периоды, охватывающие несколько минут, часов или дней, Скотт сосредоточивает свое внимание на самых краткосрочных изменениях спроса и предложения на рынке и быстро реагирует на них, зарабатывая на маленьких частых движениях.

— Я поступаю прямо противоположно тому, чему учат книги, — объяснил Скотт. — Предпочитаю брать по одному тику 50 раз, а не ловить одно движение в 50 тиков.

Именно так он и добился успеха. Со временем Скотт увеличил размер своей торговли, дойдя до уровня 40 000–50 000 закрытых контрактов в день. Может показаться, что один тик приносит не слишком большую сумму денег, но повышение размера сделок и частоты их совершения обеспечивает солидную прибыль.

Скотт приписывает свой успех способности находить закономерности очень краткосрочных движений рынка. Он видит размер и расположение всех ордеров, находящихся выше и ниже рынка, отслеживает каждую сделку, ее размер, место, где она происходит. У него есть острое понимание того, когда рынок бывает медленным, с преобладанием местных трейдеров, а когда он становится более активным благодаря выходу на него институциональных участников. Это понимание позволяет ему быстро приспосабливаться к изменяющимся в течение дня условиям. Та же наблюдательность и быстрая реакция, которые помогли ему выжить в роли арбитражного клерка, дают Скотту преимущество в трейдинге.

Задумайтесь о том, что это за преимущество. Сосчитайте комиссию по десяткам тысяч контрактов на рынке S&P E-mini, не говоря уже обо всех других сборах и расходах, связанных с торговлей. Нужно делать тысячи долларов в день только для того, чтобы обеспечить безубыточность. Чтобы сделать миллионы и получать прибыль день за днем в течение многих лет подряд, требуется преимущество гигантских размеров. Только выдающийся талант и мастерство высочайшего уровня могут объяснить такие результаты.

Если бы я должен был перечислить самые значительные достоинства Скотта как трейдера, я назвал бы феноменальную концентрацию, прекрасную память и быстроту мышления. Он проводит перед экраном часы, активно отслеживая все происходящее на рынке. Большинство трейдеров, включая меня, нашли бы это очень утомительным. Но Скотт совсем другой человек. Как мальчишка, чувствовавший себя пойманным в ловушку, когда должен был неподвижно сидеть в классе, он не любит медленные рынки. Больше всего он расстраивается, когда нельзя провести сделку. Он зарабатывает на активности рынков и считает ее стимулирующей его деятельность. Он помнит все недавние сделки, исполненные по ордерам выше или ниже рынка, поэтому, когда торговля контрактами ES начинает набирать обороты, он одним из первых замечает это и действует соответственно. Для Скотта вполне обычно, когда он торгует на активном рынке, переходить в течение минуты с длинной стороны на короткую и снова на длинную, постоянно делая деньги.

Такой талант невозможно приобрести при обучении, как и неукротимый дух соперничества. Именно он в детстве заставлял его вставать в пять утра и отрабатывать подачи или бросать мяч в корзину под дождем, а теперь позволяет ему делать невероятные ставки, приносящие огромную прибыль. Это та же движущая сила, которая позволяла ему день за днем не терять уверенность в успехе, несмотря на непрерывные неудачи. Мне совершенно ясно, что самым большим достоинством Скотта является его способность упорно стремиться к освоению рынков, даже находясь в самых неблагоприятных условиях. Его девиз: то, чего могут достичь другие, может достичь и он.

Объединение когнитивных способностей и черт характера с определенными навыками торговли приводит к успеху. В случае Скотта эти навыки означают понимание краткосрочных закономерностей спроса и предложения. Находясь на рынке большую часть времени, он остро ощущает, к чему (покупке или продаже) склонны крупные трейдеры, и действует соответственно. Когда его большой ордер исполняется только частично, он получает информацию об истощении покупки или продажи и может использовать эти ценные данные. Он оценивает ситуацию и принимает решение в основном быстро и автоматически, без затрат времени на анализ. Не было бы большим отклонением от истины сказать, что Скотт торгует так же, как пилот управляет гоночным автомобилем: с помощью хорошо отточенных инстинктов, основанных на опыте, приобретенном в реальной обстановке. Потом он может объяснить вам, почему разместил или отменил ордер, но все свои умозаключения он делает, мгновенно обрабатывая большое количество быстро изменяющихся данных.

Талант + Индивидуальность + Правильная ниша + Обучение = Успех

Скотт быстро достиг успеха, потому что быстро нашел свою торговую нишу: торговую фирму, в которой умело поощряли профессиональный рост трейдеров; рынок, позволивший ему торговать активно; и, наконец, стиль, использующий его активный характер и выдающиеся когнитивные способности. Это меньше чем за год превратило его из новичка в человека, зарабатывающего серьезные деньги.

Но когда изменяются рынки, изменяются и ниши.

ПОРТРЕТ ТРЕЙДЕРА В ПРОЦЕССЕ ТРАНСФОРМАЦИИ

Пока Скотт не смог повторить свой лучший результат, когда в 2003 г. он заработал $10 млн. Более того, в 2005-м он даже потерял деньги — приблизительно $300 000. Это был сложный и даже болезненный период перестройки.

Несколько факторов объединились, чтобы затруднить очень активную краткосрочную торговлю на рынках фондовых индексов — не только для Скотта, но и для многих маркетмейкеров. Уменьшение волатильности рынков изменило характер популярных индексов ES и NQ. Мои исследования показывают, что мы не видели такой, как сейчас, комбинации отсутствия явного тренда и низкой волатильности в течение 70 лет. Можно подумать, что такому скальперу, как Скотт, тренд и волатильность не нужны, но это не так. Если рынки становятся глубокими (т. е. на них появляется большое количество ордеров по всем ценам) и неволатильными, они замыкаются. Они торгуются вверх и вниз, но не пробивают ни один ценовой уровень. Ордера могут висеть в течение многих минут и не исполняться. Такое отсутствие движения превращает краткосрочного трейдера в позиционного.

В случае Скотта эта потеря движения стала психологическим ядом. Он как будто снова оказался сидящим за партой в школе. Торговля стала доставлять больше огорчения, чем удовольствия. Его кабинет, как классная комната много лет назад, превратился в тюрьму. Хуже того, ордера Скотта больше не исполнялись постоянно, поэтому у него было меньше информации. Его основные таланты — наблюдательность, быстрота обработки данных и превосходная память — стали использоваться не полностью. Оставаясь вне рынка в периоды его неактивности, он все больше и больше чувствовал себя как ребенок, побитый хулиганом. Он хотел бы дать сдачи, но на сей раз бить было некого. Со временем к нему вернулось детское ощущение того, что он не мужчина, а сопляк.

Самыми большими стрессами на рынке являются те, которые оживляют наши прошлые проблемы, связанные с утратами и беспомощностью.

Сначала Скотт долго ждал возвращения рынка к прежнему состоянию.

— Человеческой натуре свойственно стремиться оставаться в зоне комфорта, — сказал он мне. — Мне и думать не хотелось о том, чтобы торговать на другом рынке.

В этот момент уверенность превратилась в самонадеянность, сделав его неподготовленным к последующим событиям, как это произошло однажды, когда он пытался попасть в бейсбольную команду колледжа. Оставаясь в зоне комфорта, он не желал совершать трудные изменения: изменять образ жизни, браться за дополнительную работу и модифицировать свой стиль торговли. Он знал, что рынки меняются, но, по его словам, «не думал, что изменяться надо мне».

Условия на рынке только ухудшались, так как автоматизированная торговля распространялась все более и более широко. Из-за нее краткосрочные трейдеры не успевали совершать сделки по хорошим ценам. Как я заметил в одной статье, рост объема на рынке ES следовал за уменьшением волатильности. В результате в конце торгового дня многие трейдеры неизбежно оказывались, образно говоря, без места в игре «музыкальные стулья».

На этом примере мы можем видеть, как трейдеры получают умеренные психологические травмы, о которых рассказывалось в главе 9. Мы говорим не о торговце, у которого сначала был хороший год, а потом неудачный. Скорее, речь идет о трейдере, год за годом не вылезающем из убытков, который понял: то, что работало раньше, больше не будет приносить деньги. Вообразите, что почувствовал бы центровой игрок баскетбольной команды, если внезапно оказался бы перед кольцом, поднятым на два фута вверх, и на вдвое более широкой площадке. Он больше не может доминировать над внутренней зоной, поскольку любое вхождение в нее с высокой вероятностью приводит к трехсекундному нарушению. Основные финты, которые работали всегда, такие как обвод игрока изнутри и бросок назад с разворотом, теперь невозможны. Подобное случается, когда изменяются рынки. Скотт походил на того центрового: ему приходилось адаптироваться к новому непредвиденному набору рыночных правил.

Еще когда прошло относительно мало времени с начала изменения рынка, Скотту пришло в голову делать видеозапись, чтобы выяснить причины своих ошибок и понять новые закономерности рынка. Он купил видеозаписывающее устройство с большим жестким диском, позволявшим сохранять и воспроизводить поведение рынка за много дней. Он видел, как и где размещал ордера, как и где они исполнялись, как он управлял своими позициями. Увеличение времени, проводимого им у экрана, дало ему возможность вносить серьезные поправки в свою торговлю.

К сожалению, эти поправки все дальше и дальше уводили Скотта от его ниши. Позиционная торговля ему просто не подходила; она не использовала его уникальные таланты. В роли долгосрочного трейдера он походил на Майкла Джордана, занявшегося игрой в бейсбол. Обычной компетентности для Скотта недостаточно. Он хотел каким-то образом найти применение своим талантам. В конце концов, он был тем мальчишкой, рожденным, чтобы побеждать.

ПОРТРЕТ ТРЕЙДЕРА ДОМА

Тайгер Вудс пережил длительные периоды проигрышей на турнирах, прежде чем восстановить свое превосходство. Выиграв 20 игр подряд в сезоне 1973–1974 гг., великий питчер Нолан Райан никогда больше не повторил этот результат. Более того, в его карьере присутствовали проигрышные годы: 1976, 1978, 1985 и 1987-й. Однако мы не вспоминаем неудачи. Мы восхищаемся его невероятной карьерой, в которой за 27 лет он добился победы 323 раза. Периоды неудач обязательно встречаются в жизни выдающихся мастеров, и Скотт не является исключением. Он читал о великих трейдерах и знает, что многие, если не большинство из них, потеряли свои первые деньги. Трудно адаптироваться к рынкам, пока вы не усвоите потребность в адаптации.

Однако это понимание не делает постоянные убытки менее болезненными. Даже самые стойкие и исполненные духа соперничества люди склонны задавать себе вопрос, не прошло ли их время. Временами я слышал, как Скотт выражал свое огорчение. Не раз я заставал его в кабинете, когда он наблюдал, как запертый рынок минута за минутой стоит на месте, и громко вопрошал, как такое может происходить. Такие потрясения негативно влияют на дисциплину торговли, а также на эмоциональное состояние.

О трейдерах известно много, чего нельзя сказать об их супругах. Многие из них, я думаю, должны быть почти святыми людьми. Стресс, связанный с торговлей, изменения на рынках, постоянное отсутствие уверенности в стабильном доходе — все эти проблемы невозможно отделить от семейной жизни. Редкая жена понимает торговлю достаточно хорошо, чтобы понимать, какому стрессу подвергается муж. При этом редкий трейдер осознает трудности супруги, которая должна переносить финансовые затруднения и ухудшение настроения мужа, который практически не может влиять на ситуацию.

Энн и Скотт были знакомы в течение трех с половиной лет, прежде чем обвенчались в ноябре 2004 г. Это была красивая церемония, в которой участвовала Шон Колвин — та самая певица, чья музыка скрасила одиночество молодого трейдера в 2001-м. Энн работает в сфере специального образования, что наделяет ее дополнительным терпением и участливостью, поскольку она работает с учениками, испытывающими трудности в учебе и поэтому часто расстраивающимися.

— Энн оказывает успокаивающее воздействие, — объяснил мне Скотт. — Я умею забывать плохие дни, но не сразу. Сначала мне кажется, что настал конец света. А Энн скажет: «Все будет хорошо. Не волнуйся».

— Я ведь учительница, — подчеркнула Энн, — я занимаюсь этим всю свою жизнь: «Это не конец света. В конце года ты научишься читать».

Идеальные супруги — это те, кто видит перспективу, когда ее временно теряет из виду партнер.

Затем Энн сказала нечто сокровенное: «Это может показаться странным, но я пошла работать в школу, чтобы выйти за него замуж». Эта семья — настоящая команда, в которой Энн обеспечивает стабилизирующее влияние.

После недавнего рождения дочери Софии Энн и Скотт разделили семейные обязанности. Энн знает, что Скотт нуждается в полной концентрации во время торговли и обучения. Она обратила внимание на то, что после работы «он может играть и веселиться». Энн объяснила, что «хочет, чтобы это было хорошим дополнением к нашей жизни, а не источником огорчения». Так оно и оказалось. Скотт говорит, что, когда он возвращается домой после трудного дня и видит Софию, она заставляет его улыбнуться: «Когда я дома, настроение у меня повышается».

Я думаю, Энн столь же талантлива и совершенна, как Скотт. Очень многие супруги ответили бы на неудачи мужа скандалами, усугубляя и без того трудную ситуацию. Основные таланты Энн — терпение и эмоциональная стабильность. Это делает ее не только успешным наставником для своих учеников, но также источником состязательного духа ее мужа.

Успех, даже на индивидуальном уровне, очень часто является результатом работы в команде. Без эмоциональной поддержки немногие смогли бы пережить периоды неудач и переучивания. Для этого нужны партнеры, способные чувствовать и поощрять лучшее друг в друге.

ПОРТРЕТ РАЗВИВАЮЩЕГОСЯ ТРЕЙДЕРА

К тому времени, как я пишу эти строки, Скотт прошел огромный путь развития. Он разрабатывает новые способы использования своих талантов и навыков в рыночных нишах, которые обещают даже больше, чем его прежняя. Он еще не делал умопомрачительных ставок, но будьте уверены: когда это произойдет, я не стану играть в противоположную сторону. На стене у Скотта висит его личный девиз: «Побеждает тот, кто выживает». Он человек, сделавший себя сам; когда он выжил, он победил.

В середине своей карьеры Нолан Райан понял, что должен измениться, чтобы достичь успеха. Он научился ослаблять свой быстрый удар, улучшил другие подачи и усилил самоконтроль. В результате он стал опаснее для хиттеров, бросая мяч со скоростью 90 миль в час, чем тогда, когда мяч летел со скоростью 99 миль в час. Он также защитил свою руку от травмы, которая была бы неминуема, продолжай он совершать свой первоначальный сверхскоростной бросок. Я уверен, что во время этой перестройки Нолан пережил немало неприятных моментов, ставших причинами его неудач. Однако он остался лучшим из лучших, потому что продолжил процесс развития, неотъемлемый от долгосрочной карьеры.

Величие представляет собой не достижение, а целую жизнь, полную достижений.

Нолан Райан пришел к успеху не потому, что отказался от своих сильных сторон. Он не пытался стать медленным питчером, хиттером или футболистом. Он приспособил свои силы к изменениям в игре. Так и для Скотта немыслима роль долгосрочного инвестора или системного трейдера. Его «быстрым ударом» являются скорость мышления, мгновенное восприятие закономерностей рынка и умение быстро переходить от наблюдения к действию. Новые аспекты его игры дополнят эти сильные стороны, но не заменят их. В 1976 г. Нолан Райан был неважным питчером. В то время он не мог знать, что впереди у него 17 лет успеха — и легендарной результативности. Это относится и к тем, кто стремится торговать на высочайшем уровне.

Талант, навык, движущая сила и стойкость — это компоненты успеха, которым мы можем научиться у всех мастеров. На примере Скотта видно, насколько важно то, о чем было сказано раньше: и выбор ниши, соответствующей способностям человека; и роль состояния потока для ускорения неявного обучения; и потребность развиваться в ответ на изменения рынков. В поведении Скотта мы замечаем черты, отличающие мастеров: мальчишка, сам научившийся играть в бейсбол, тренируясь по утрам; клерк, адаптировавшийся к жуткому стрессу, чтобы обеспечить начало будущей карьеры; трейдер, спрессовывающий годы рыночного опыта в месяцы самостоятельного обучения, развивающий компетентность и уверенность в себе на пути к мастерству.

В начале своей торговой карьеры, когда Скотт проигрывал каждый день в течение шести недель, он оказался без денег и вынужден был позаимствовать $100 у матери.

— Нет ситуации хуже, чем проигрывать каждый день, когда сидишь без денег, — объяснил Скотт. — Если я справился с этим, значит, смогу справиться с чем угодно.

Четыре месяца спустя, когда многие сдались бы, а другие руководители просто выгнали бы его, Скотт заработал солидную шестизначную сумму. Именно поэтому я никогда не лишаю квалифицированного трейдера попытки адаптироваться к изменяющимся условиям, если он желает и может сделать это. Понаблюдав за Скоттом, я осознал, что великие цели всегда достижимы, если есть талант, подготовка и возможность.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.